Факторы влияния на стоимость компании на рынке:

• нематериальные активы, гудвилл;
• прибыль в текущий момент и в будущем;
• планирование доходов во времени, оценка  рисков по неполучению доходов;
• затраты в будущем на создание аналогичных компаний;
• стоимость основных фондов компании, величины спроса и предложения на объекты — аналоги;
• ликвидность фондов компании;
• уровень контроля над бизнесом со стороны менеджмента и акционеров компании.

Выделяют методы расчета стоимости при оценке бизнеса:

• Статические;
• Динамические.

Статические методы не учитываютразвитие бизнеса, и используются для оценки новых предприятий, инвестиционных компаний.

Динамические методы направлены на приведение денежных потоков к единому значению через сравнение с потоками компаний – аналогов.

Для определения метода оценки необходимы следующие действия:

1. Выбор стандарта стоимости в соответствии с целями оценки. Потенциальные инвесторы интересуются динамикой доходов компании, соответственно выбирают доходный подход.
2. Обозначение доли капитала, оценка доли бизнеса. При оценке акций применяют разные методы, поправочные коэффициенты.
3. Сбор и анализ информации. Без достаточного количества информации невозможно применить рыночный подход, при недостаточности информации о денежных потоках невозможно применить доходный подход.
4. Анализ ликвидности финансовых и материальных активов, анализ возможности прогнозирования доходов.

Если прогнозирование доходов невозможно, то рекомендуется применять методы, базирующиеся на анализе активов. К таким методам относятся методы ликвидационной стоимости, стоимости чистых активов.

Если доходы компании ясны, активы состоят из готовой продукции и оборудования, спрос на продукцию устойчив, то применяют методы оценки на основании анализа доходов, а именно дисконтирование денежных потоков, избыточных прибылей, капитализацию доходов. Используют также оценочные мультипликаторы: цена/денежный поток, как цена/прибыль, цена/дивидендные выплаты и т.п.

При открытости информации по компаниям – аналогам самым доступными являются методики на основании цен фондового рынка, а именно: для оценки миноритарных пакетов акций используют метод рынка капитала, для оценки контрольных пакетов акций применяют метод отраслевых коэффициентов.

При невозможности использования сравнительного подхода оценка бизнеса выполняется с использованием методов на основании анализа денежных средств:

• капитализации средств при умеренном темпе роста прибыли;
• дисконтирование потоков средств (оценка доходов в будущем возможна).

Метод дисконтированных денежных потоков востребован в мировой практике, поскольку отвечает на вопросы о средствах, которые инвестор заплатит за долю в бизнесе компании, учитывая стоимость акций.
Каждый метод имеет недостатки и достоинства, именно поэтому для оценки часто применяются несколько методов, итоговая стоимость равна взвешенной сумме стоимостей, полученных с применением каждого метода.